姚远轻声笑了笑，继续接着说道：

“30倍的杠杆？这只是个开始而已，后面还有更加夸张的呢，下面我就介绍一下cds合同的交易逻辑”

“假如银行a有30亿美元本金，加30倍杠杆，就可以拿到900亿美元投资，为规避杠杆风险，去找机构b”

“这个机构b可能是银行，也可能是保险公司，a跟b达成协议，由b给a做信用违约保险”

“条件是，a每年付5千万保险费，连续10年，总共5亿，假如a没有违约，这笔保险费b就白拿了，假如违约，b要为a赔偿”

“a如果不违约，依据5%利润率，转手就能赚45亿，拿5亿做保险，还能剩40亿，相比30亿美元本金，利润超过百分之百！”

“如果违约，反正有b来赔偿，看上去是一笔只赚不赔的好生意”

姚远举例说明的同时，投影大屏幕上也出现了一张投资关系网状图，看上去清晰明了。

通过这张网状图，即便不是经济金融专家的丘秘书和周主任，也能很快看明白各层投资人之间的关系。

看着这些简洁明了的ppt文件，会议室内众人都赞赏不已。

但大家都没出声，而是继续看着姚远表演。

“b也不傻，他会做一个统计分析，发现违约概率很低，只有1%，如果做100份这种cds合同，就有500亿美元利润”

“即便有一两家违约，也只用赔付几十亿上百亿而已，还能赚三四百亿，这种暴利没人能拒绝，a跟b顺利达成了合作”

“接下来，b为了转嫁风险，会把这些cds合同卖给c，每份合同作价2亿美元，转手就赚200亿美元，而且没有风险”

“这相当于c花200亿美元买了300亿美元保险金，并承担保险责任，但c并不想等到10年后再收300亿，而是想立刻变现”